考量信用風險下之海外可轉債評價
鑒於近年全球海外可轉換公司債發行檔數大增，然而以此商品為研究主題的文獻並不多，於是決定以此為研究目標。 影響海外可轉換公司債的價格因素包括股票價格、匯率、國內利率、國外利率和發行公司的違約機率，因此可買回、可賣回海外可轉換公司債是一個複雜的商品，而評價也較為困難。本文採用三維度二項樹和最小平方蒙地卡羅法建立評價海外可轉債的數值模型。為了更貼近真實世界，本文考量各變數間相關性和動態信用風險；另外，為了使評價更為精準，於股價過程中加入跳躍過程。 本文將模型運用至兩檔台灣公司所發行的海外可轉債，發現理論價格傾向於高估，但是理論價格與市價極為接近，尤其當以最小平方蒙地卡羅法評價時。另外本文...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Language: | 英文 |
| Published: |
國立政治大學
|
| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0103352002%22. |