Bitcoin ile Vadeli İşlemler Piyasası Arasındaki İlişkinin Analizi

• Published in: Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
• Main Author: Ethem Kılıç
• Format: Article
• Language: English
• Published: Gaziantep University 2022-07-01
• Subjects: bitcoin; vadeli i̇şlemler piyasası; dcc-garch; futures market
• Online Access: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2276490
• ISSN: 1303-0094; 2149-5459

Çalışmanın temel amacı bitcoin ile BIST30 vadeli, altın vadeli ve döviz vadeli işlemler piyasası arasındaki volatilite etkileşimini araştırmaktır. Bu doğrultuda 25.07.2010 – 13.02.2022 dönemine ait haftalık veriler kullanılmıştır. Bitcoin ile BIST30 vadeli, altın vadeli ve döviz vadeli işlemler piyasası arasındaki volatilite etkileşimini araştırmak için çok değişkenli GARCH modellerinden DCC-GARCH modeli kullanılmıştır. Bitcoin, BIST30 vadeli, altın vadeli ve döviz vadeli işlemler piyasasında meydana gelen volatilitenin kalıcı olduğu tespit edilmiştir. Bitcoin ile BIST30 vadeli işlemler piyasası arasında çift yönlü, altın ve döviz vadeli işlemler piyasasında bitcoin’e doğru tek yönlü volatilite etkileşimi bulunmaktadır. Bitcoin ve BIST30 vadeli işlemler piyasası, altın vadeli işlemler piyasasından bitcoine doğru negatif yönlü etkileşim mevcuttur. Fakat döviz vadeli işlemler piyasasından bitcoine doğru volatilite etkileşimi ise pozitif yönde olduğu saptanmıştır.