Estimating and interpreting a common stochastic component for the Brazilian industrial production index

• Main Authors: Paulo Picchetti, Celso Toledo
• Format: Article
• Language: English
• Published: Fundação Getúlio Vargas 2002-03-01
• Series: Revista Brasileira de Economia
• Subjects: time series econometrics; brazilian industrial production index; business fluctuations
• Online Access: http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402002000100004

This paper employs a state-space formulation to model a common stochastic component in four different series that constitute the aggregate index of industrial production in Brazil. This estimated common component is then interpreted as a measurement of behavior of fundamentals in the brazilian economy and compared to the actual aggregate index.<br>A partir de uma formulação em espaço de estado, modelamos um componente estocástico comum para quatro séries distintas que compõem o índice agregado de produção industrial calculado pelo IBGE para o Brasil. Esse componente estocástico comum estimado é então interpretado como uma medida do comportamento de fundamentos da economia brasileira, e comparado com o índice agregado efetivo.