قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی
واژه ی حباب بیش تر در بازارهای مالی و زمانی به کار می‌رود که افزایش انتظارات عمومی از افزایش قیمت‌ها در آینده باعث افزایش موقت قیمت‌ها در زمان حال شود. هر تصمیم مالی، ریسک و بازده مخصوص به خود را دارد و ترکیب این دو عامل بر قیمت سهام اثر می‌گذارد. یکی از مهم‌ترین ریسک‌هایی که بر بازده سهام تأثیر می...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Alzahra University
2020-09-01
|
| Series: | راهبرد مدیریت مالی |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://jfm.alzahra.ac.ir/article_5032_38b530d584a4be3e93598782825d1676.pdf |
| id |
doaj-2ea97059142a4df2ab1b8a9a34f79be9 |
|---|---|
| record_format |
Article |
| spelling |
doaj-2ea97059142a4df2ab1b8a9a34f79be92020-11-25T03:43:27ZfasAlzahra Universityراهبرد مدیریت مالی2345-32142538-19622020-09-018310.22051/jfm.2019.23367.18725032قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتیعباس امینی فرد0ابراهیم زارع1مهرزاد ابراهیمی2محقق دانشگاه استراسبورگ فرانسهگروه اقتصاد،دانشکده اقتصاد و مدیریت،واحد شیراز،دانشگاه آزاد اسلامی شیراز،ایرانگروه اقتصاد، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایرانواژه ی حباب بیش تر در بازارهای مالی و زمانی به کار می‌رود که افزایش انتظارات عمومی از افزایش قیمت‌ها در آینده باعث افزایش موقت قیمت‌ها در زمان حال شود. هر تصمیم مالی، ریسک و بازده مخصوص به خود را دارد و ترکیب این دو عامل بر قیمت سهام اثر می‌گذارد. یکی از مهم‌ترین ریسک‌هایی که بر بازده سهام تأثیر می‌گذارد، ریسک حبابی شدن قیمت سهام است. هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر ریسک تشکیل حباب قیمتی از آزمون ریشه واحد راست دنباله بر بازده سهام در یک مدل قیمت‌گذاری پنج عاملی از داده‌های 274 شرکت برای پرتفو‌ی های ماهانه مربوط به 8 سال طی دوره زمانی 1389:02-1396:12 استفاده‌شده است. نتایج تخمین مدل پانل دیتا نشان داد که عامل حباب قیمتی، و عامل اندازه رابطه منفی و معناداری با نرخ بازده سهام دارند و عامل بازار مومنتوم، عامل ارزش با نرخ بازده سهام رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد. بر اساس یافته‌های پژوهش می‌توان گفت که سهام داران جهت پیش‌بینی نرخ بازده سهام و تعیین قیمت و ارزش سهام و دارایی‌های خود می‌توانند از عامل حباب قیمت استفاده نمایند.https://jfm.alzahra.ac.ir/article_5032_38b530d584a4be3e93598782825d1676.pdfریسک حباب قیمتیآزمون ریشه واحد راست دنبالهمدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای |
| collection |
DOAJ |
| language |
fas |
| format |
Article |
| sources |
DOAJ |
| author |
عباس امینی فرد ابراهیم زارع مهرزاد ابراهیمی |
| spellingShingle |
عباس امینی فرد ابراهیم زارع مهرزاد ابراهیمی قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی راهبرد مدیریت مالی ریسک حباب قیمتی آزمون ریشه واحد راست دنباله مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای |
| author_facet |
عباس امینی فرد ابراهیم زارع مهرزاد ابراهیمی |
| author_sort |
عباس امینی فرد |
| title |
قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی |
| title_short |
قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی |
| title_full |
قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی |
| title_fullStr |
قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی |
| title_full_unstemmed |
قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی |
| title_sort |
قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی |
| publisher |
Alzahra University |
| series |
راهبرد مدیریت مالی |
| issn |
2345-3214 2538-1962 |
| publishDate |
2020-09-01 |
| description |
واژه ی حباب بیش تر در بازارهای مالی و زمانی به کار می‌رود که افزایش انتظارات عمومی از افزایش قیمت‌ها در آینده باعث افزایش موقت قیمت‌ها در زمان حال شود. هر تصمیم مالی، ریسک و بازده مخصوص به خود را دارد و ترکیب این دو عامل بر قیمت سهام اثر می‌گذارد. یکی از مهم‌ترین ریسک‌هایی که بر بازده سهام تأثیر می‌گذارد، ریسک حبابی شدن قیمت سهام است. هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر ریسک تشکیل حباب قیمتی از آزمون ریشه واحد راست دنباله بر بازده سهام در یک مدل قیمت‌گذاری پنج عاملی از داده‌های 274 شرکت برای پرتفو‌ی های ماهانه مربوط به 8 سال طی دوره زمانی 1389:02-1396:12 استفاده‌شده است. نتایج تخمین مدل پانل دیتا نشان داد که عامل حباب قیمتی، و عامل اندازه رابطه منفی و معناداری با نرخ بازده سهام دارند و عامل بازار مومنتوم، عامل ارزش با نرخ بازده سهام رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد. بر اساس یافته‌های پژوهش می‌توان گفت که سهام داران جهت پیش‌بینی نرخ بازده سهام و تعیین قیمت و ارزش سهام و دارایی‌های خود می‌توانند از عامل حباب قیمت استفاده نمایند. |
| topic |
ریسک حباب قیمتی آزمون ریشه واحد راست دنباله مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای |
| url |
https://jfm.alzahra.ac.ir/article_5032_38b530d584a4be3e93598782825d1676.pdf |
| work_keys_str_mv |
AT ʿbạsạmynyfrd qymtgdẖạrydạrạyymạlybạạstfạdhạzrysḵḥbạbqymty AT ạbrạhymzạrʿ qymtgdẖạrydạrạyymạlybạạstfạdhạzrysḵḥbạbqymty AT mhrzạdạbrạhymy qymtgdẖạrydạrạyymạlybạạstfạdhạzrysḵḥbạbqymty |
| _version_ |
1724519730241339392 |