Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce
Efekty transmisji sygnałów między rynkami finansowymi na świecie, zarówno na poziomie zmienności kursowej, jak i kierunku (znaku) stóp zwrotu, są złożonymi zjawiskami, szczególnie w przypadku wykorzystania danych o wysokiej częstotliwości obserwacji. Artykuł prezentuje modele opisujące te procesy, w...
Main Author: | |
---|---|
Format: | Article |
Language: | English |
Published: |
Lodz University Press
2018-12-01
|
Series: | Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica |
Subjects: | |
Online Access: | https://czasopisma.uni.lodz.pl/foe/article/view/1778 |
id |
doaj-6522b066c51244028ec329706f129711 |
---|---|
record_format |
Article |
spelling |
doaj-6522b066c51244028ec329706f1297112020-11-24T21:35:13ZengLodz University PressActa Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica0208-60182018-12-01633912514610.18778/0208-6018.339.08Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w PolsceJanusz Brzeszczyński0Newcastle Business School, Northumbria University, Newcastle‑upon‑Tyne Katedra Rynku i Inwestycji Kapitałowych, Instytut Finansów, Wydział Ekonomiczno‑Socjologiczny, Uniwersytet ŁódzkiEfekty transmisji sygnałów między rynkami finansowymi na świecie, zarówno na poziomie zmienności kursowej, jak i kierunku (znaku) stóp zwrotu, są złożonymi zjawiskami, szczególnie w przypadku wykorzystania danych o wysokiej częstotliwości obserwacji. Artykuł prezentuje modele opisujące te procesy, wybrane kwestie metodologiczne, aplikację empiryczną dla polskiego rynku oraz wskazuje na możliwości wykorzystania omawianych narzędzi do budowy giełdowych strategii inwestycyjnych. Przeprowadzone badanie dla indeksu WIG20 na próbie z lat 2005–2016 dowodzi występowania związku między zmiennością stóp zwrotu indeksu WIG20 a stopami zwrotu indeksów giełdowych z rynku w USA, przy czym najsilniejsza zależność zidentyfikowana została w przypadku indeksu DJIA. Ponadto zaobserwowany został efekt ewolucji zmian wartości estymowanych parametrów w badanych modelach wraz z upływem czasu. Oszacowania parametrów z okresu próby z lat 2005–2016 wykorzystane zostały także w eksperymencie prognostycznym przy użyciu danych z roku 2017 z zastosowaniem dodatkowo kontraktów futures na indeks WIG20.https://czasopisma.uni.lodz.pl/foe/article/view/1778rynek akcjiindeksy giełdowekontrakty futures na indeksy giełdoweprocesy transmisji informacji między rynkami akcji |
collection |
DOAJ |
language |
English |
format |
Article |
sources |
DOAJ |
author |
Janusz Brzeszczyński |
spellingShingle |
Janusz Brzeszczyński Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica rynek akcji indeksy giełdowe kontrakty futures na indeksy giełdowe procesy transmisji informacji między rynkami akcji |
author_facet |
Janusz Brzeszczyński |
author_sort |
Janusz Brzeszczyński |
title |
Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce |
title_short |
Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce |
title_full |
Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce |
title_fullStr |
Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce |
title_full_unstemmed |
Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce |
title_sort |
modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w usa na rynek akcji w polsce |
publisher |
Lodz University Press |
series |
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica |
issn |
0208-6018 |
publishDate |
2018-12-01 |
description |
Efekty transmisji sygnałów między rynkami finansowymi na świecie, zarówno na poziomie zmienności kursowej, jak i kierunku (znaku) stóp zwrotu, są złożonymi zjawiskami, szczególnie w przypadku wykorzystania danych o wysokiej częstotliwości obserwacji. Artykuł prezentuje modele opisujące te procesy, wybrane kwestie metodologiczne, aplikację empiryczną dla polskiego rynku oraz wskazuje na możliwości wykorzystania omawianych narzędzi do budowy giełdowych strategii inwestycyjnych. Przeprowadzone badanie dla indeksu WIG20 na próbie z lat 2005–2016 dowodzi występowania związku między zmiennością stóp zwrotu indeksu WIG20 a stopami zwrotu indeksów giełdowych z rynku w USA, przy czym najsilniejsza zależność zidentyfikowana została w przypadku indeksu DJIA. Ponadto zaobserwowany został efekt ewolucji zmian wartości estymowanych parametrów w badanych modelach wraz z upływem czasu. Oszacowania parametrów z okresu próby z lat 2005–2016 wykorzystane zostały także w eksperymencie prognostycznym przy użyciu danych z roku 2017 z zastosowaniem dodatkowo kontraktów futures na indeks WIG20. |
topic |
rynek akcji indeksy giełdowe kontrakty futures na indeksy giełdowe procesy transmisji informacji między rynkami akcji |
url |
https://czasopisma.uni.lodz.pl/foe/article/view/1778 |
work_keys_str_mv |
AT januszbrzeszczynski modelowanieiprognozowanieprocesowtransmisjisygnałowmiedzyrynkamiakcjianalizawpływuzmiennoscikursowejnagiełdachwusanarynekakcjiwpolsce |
_version_ |
1725946023949369344 |