Gestión del Riesgo de Mercado como herramienta de estabilidad económica. El caso colombiano Gestión del Riesgo de Mercado como herramienta de estabilidad económica. El caso colombiano

• Main Authors: Ivy Catalina Villalba Marín, Lina Orozco Arboleda, Marcela Buriticá Chica
• Format: Article
• Language: English
• Published: Universidad EAFIT 2006-12-01
• Series: AD-minister
• Subjects: Market risk, financial crisis, government’s role, methodologies for calculating the VaR.
• Online Access: http://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/644

<p>En el presente documento se expone por qué la gestión del riesgo de mercadoes un factor clave para evitar crisis financieras y proveer seguridad al sistemaeconómico nacional. A su vez, se presentan al Estado, las instituciones financierasy los inversionistas como actores fundamentales en este proceso.</p><p>Para lograr dicho objetivo se establece la importancia que adquiere, con laglobalización, una buena gestión de riesgo de mercado para el buen funcionamientode las economías a nivel macroeconómico.</p><p>Luego se describe el papel del Estado como ente regulador y supervisor de lagestión que llevan a cabo las instituciones financieras.</p><p>Por último, se presentan las metodologías paramétricas y no paramétricas demediciones del VaR individual y del VaR del portafolio y se describe la situaciónde Colombia en cuanto a la regulación y el avance de las entidades en la gestiónde este tipo de riesgo.</p><br>The present paper aims to describe market risk management as a critical aspect key for avoiding financial crises and maintaining the stability of our national economic system, at the same time that the state, the financial institutions and the investors are presented as primary players in this process.The primary importance of good market risk management is highlighted to ensure adequate macroeconomic functioning of economies, especially given the advent of globalization.We continue with the government’s role as a regulator and supervisor of the risk management implemented by financial institutions.The parametric and non-parametric methodologies that a financial institution requires for calculating the VaR of a single investment and the VaR of a portfolio are then described, as well as the current regulatory situation and the proliferation of organizations involved in managing this type of risk in Colombia.