Impacto de expectativas políticas en los retornos del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima

• Main Authors: Gabriel Rodríguez, Alfredo Vargas
• Format: Article
• Language: English
• Published: Pontificia Universidad Católica del Perú 2012-12-01
• Series: Economía
• Subjects: expectativas políticas; entropía; elecciones políticas; retornos; IGBVL
• Online Access: http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/3843

El presente documento analiza el impacto de las expectativas políticas (medida como la probabilidad de que un candidato gane las elecciones) sobre los retornos del índice general de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) utilizando información para los períodos electorales de 1995 y 2000. La hipótesis a verificar es si el grado de incertidumbre sobre el resultado de las elecciones presidenciales afecta los retornos del IGBVL. Se usan otras variables explicativas como el tipo de cambio, la inflación, y los términos de intercambio. Los resultados muestran que para el primer período de análisis (1995) la probabilidad de que el candidato Fujimori gane las elecciones tuvo un signo positivo sobre el rendimiento del IGBVL mientras que para el período 2000, el signo de dicha variable cambia, siendo en ambos casos estadísticamente significativos.