DÖVİZ PİYASASI BASKISI VE MENKUL KIYMET PİYASALARI ETKİLEŞİMİ: BIST 100 ÜZERİNE BİR İNCELEME
Bu çalışmanın amacı, döviz piyasası baskısı ve menkul kıymet piyasaları arasındaki ilişkiyi Türkiye için tespit etmektir. Bu kapsamda, ilk olarak Aralık 2005–Kasım 2017 dönemi için döviz piyasası baskı endeksi hesaplanmıştır. Hesaplanan bu baskı endeksi, inceleme döneminde meydana gelen krizlerin, ö...
Main Authors: | , |
---|---|
Format: | Article |
Language: | English |
Published: |
Afyon Kocatepe University
2018-12-01
|
Series: | Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
Subjects: | |
Online Access: | http://dergipark.gov.tr/akuiibfd/issue/41809/390969?publisher=aku |
Summary: | Bu çalışmanın amacı, döviz
piyasası baskısı ve menkul kıymet piyasaları arasındaki ilişkiyi Türkiye için
tespit etmektir. Bu kapsamda, ilk olarak Aralık 2005–Kasım 2017 dönemi için
döviz piyasası baskı endeksi hesaplanmıştır. Hesaplanan bu baskı endeksi,
inceleme döneminde meydana gelen krizlerin, önemli olaylarla gelen
değişimlerin, talep ve politika farklılıklarının ortaya çıktığı yılları tahmin
etmede başarılı olmuştur. Döviz piyasası baskı endeksi ve hisse senedi
piyasaları arasındaki ilişki için ise, VAR modeli kurulmuş ve Granger
nedensellik analizi gerçekleştirilmiştir. Granger nedensellik analizi
sonuçlarına göre, hisse senedi piyasasından döviz piyasası baskı endeksine
doğru tek taraflı nedensellik ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Hisse senedi
piyasasından döviz piyasasına olan bu nedensellik ilişkisi, inceleme dönemi
için portföy dengesi yaklaşımının Türkiye için geçerli olduğuna işaret
etmektedir. |
---|---|
ISSN: | 1302-1966 2651-4117 |