ESTUDO DO CO-MOVIMENTO DOS MERCADOS LATINOS: UMA ANÁLISE DE WAVELETS

• Main Authors: Fernanda Maria Müller, Paulo Sergio Ceretta
• Format: Article
• Language: Portuguese
• Published: Universidade de Santa Cruz do Sul 2014-07-01
• Series: Estudos do CEPE
• Subjects: Wavelets; Mercados Latinos; Correlação; Volatilidade.
• Online Access: https://online.unisc.br/seer/index.php/cepe/article/view/3702

O estudo do co-movimento das séries financeiras é uma importante fonte de informação para a análise dos benefícios da diversificação das carteiras e para o gerenciamento do risco de portfólios internacionais. Tendo por base essa ideia, o presente trabalho procurou analisar a estrutura de correlação entre os retornos e a correlação da volatilidade de seis mercados latino-americanos e o mercado mundial, por meio da abordagem de wavelets. Essa técnica decompõe a série em diferentes frequências ao longo do tempo, permitindo resultados mais consistentes que a tradicional análise do coeficiente de correlação. Foi possível concluir, por meio deste trabalho, que a associação entre os mercados latinos e o mercado mundial aumenta em frequências mais baixas, demonstrando que o comportamento da volatilidade e dos retornos é muito semelhante dentre os mercados latinos em investimentos de longo prazo.