BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ
ÖZ: Bu çalışmada Borsa İstanbul’da pay senedi fiyatlarıyla işlem hacmi arasındaki ilişki 2000/01-2014/06 dönemi için incelenmiştir. Günlük işlem hacmi ile endeks verilerinin kullanıldığı araştırmada regresyon analizinin ve Granger nedensellik testinin yanı sıra Johansen Eşbütünleşme analizi ile VAR...
Main Authors: | , , |
---|---|
Format: | Article |
Language: | English |
Published: |
Dokuz Eylul University
2016-03-01
|
Series: | Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi |
Subjects: | |
Online Access: | http://dergipark.ulakbim.gov.tr/deusosbil/article/view/5000071376/5000166304 |
id |
doaj-ff71375614894e5287edfa46d4cf841c |
---|---|
record_format |
Article |
spelling |
doaj-ff71375614894e5287edfa46d4cf841c2020-11-25T03:54:59ZengDokuz Eylul UniversityDokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi1302-32841308-09112016-03-01181113010.16953/deusbed.89624BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİOktay TAŞKaya TOKMAKÇIOĞLUOsman Avşar KURGUNÖZ: Bu çalışmada Borsa İstanbul’da pay senedi fiyatlarıyla işlem hacmi arasındaki ilişki 2000/01-2014/06 dönemi için incelenmiştir. Günlük işlem hacmi ile endeks verilerinin kullanıldığı araştırmada regresyon analizinin ve Granger nedensellik testinin yanı sıra Johansen Eşbütünleşme analizi ile VAR Modeli uygulanmıştır. İncelenen dönem için %5 anlamlılık düzeyinde işlem hacmi ve getiri ile getiri oynaklığı arasında eşanlı ve dinamik bir ilişki bulunmuş, fiyat değişimlerinin işlem hacimlerini etkilediği gözlemlenmiştir. Granger nedensellik testi sonuçlarına göre ise fiyat ve hacim hareketleri arasındaki ilişki tek yönlü olup, yönü fiyattan hacme doğrudur. Regresyon analiz sonuçlarını doğrulama için kurulan VAR (Vector Autoregression Model) modelinde de benzer sonuçlar gözlemlenmiş, fiyat hareketlerinin işlem hacimlerinde etkili olduğu görülmüştür. ABSTRACT: This paper investigates the stock price-volume relation in Borsa Istanbul for the period 2000/01-2014/06. Regression analysis, Granger Causality Test, Johansen Cointegration Test and VAR Model are applied by using daily index data. It is documented a dynamic and contemporaneous relation between volume and return and return volatility as well at 5 % significance level. In this study, it is found that there is a one-way causality between trading volume and return. In order to verify the results of regression analysis, the VAR Model are also analysed and the results show that the price movements affect the trading volume.http://dergipark.ulakbim.gov.tr/deusosbil/article/view/5000071376/5000166304GetiriHacimBorsa İstanbulGranger Nedensellik TestiVAR ModeliReturnVolumeBorsa IstanbulGranger Causality TestVector Autoregression Model |
collection |
DOAJ |
language |
English |
format |
Article |
sources |
DOAJ |
author |
Oktay TAŞ Kaya TOKMAKÇIOĞLU Osman Avşar KURGUN |
spellingShingle |
Oktay TAŞ Kaya TOKMAKÇIOĞLU Osman Avşar KURGUN BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Getiri Hacim Borsa İstanbul Granger Nedensellik Testi VAR Modeli Return Volume Borsa Istanbul Granger Causality Test Vector Autoregression Model |
author_facet |
Oktay TAŞ Kaya TOKMAKÇIOĞLU Osman Avşar KURGUN |
author_sort |
Oktay TAŞ |
title |
BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ |
title_short |
BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ |
title_full |
BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ |
title_fullStr |
BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ |
title_full_unstemmed |
BORSA İSTANBUL’DA PAY SENEDİ GETİRİLERİ İLE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ |
title_sort |
borsa i̇stanbul’da pay senedi̇ geti̇ri̇leri̇ i̇le i̇şlem hacmi̇ arasindaki̇ i̇li̇şki̇ |
publisher |
Dokuz Eylul University |
series |
Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi |
issn |
1302-3284 1308-0911 |
publishDate |
2016-03-01 |
description |
ÖZ: Bu çalışmada Borsa İstanbul’da pay senedi fiyatlarıyla işlem hacmi arasındaki ilişki 2000/01-2014/06 dönemi için incelenmiştir. Günlük işlem hacmi ile endeks verilerinin kullanıldığı araştırmada regresyon analizinin ve Granger nedensellik testinin yanı sıra Johansen Eşbütünleşme analizi ile VAR Modeli uygulanmıştır. İncelenen dönem için %5 anlamlılık düzeyinde işlem hacmi ve getiri ile getiri oynaklığı arasında eşanlı ve dinamik bir ilişki bulunmuş, fiyat değişimlerinin işlem hacimlerini etkilediği gözlemlenmiştir. Granger nedensellik testi sonuçlarına göre ise fiyat ve hacim hareketleri arasındaki ilişki tek yönlü olup, yönü fiyattan hacme doğrudur. Regresyon analiz sonuçlarını doğrulama için kurulan VAR (Vector Autoregression Model) modelinde de benzer sonuçlar gözlemlenmiş, fiyat hareketlerinin işlem hacimlerinde etkili olduğu görülmüştür.
ABSTRACT: This paper investigates the stock price-volume relation in Borsa Istanbul for the period 2000/01-2014/06. Regression analysis, Granger Causality Test, Johansen Cointegration Test and VAR Model are applied by using daily index data. It is documented a dynamic and contemporaneous relation between volume and return and return volatility as well at 5 % significance level. In this study, it is found that there is a one-way causality between trading volume and return. In order to verify the results of regression analysis, the VAR Model are also analysed and the results show that the price movements affect the trading volume. |
topic |
Getiri Hacim Borsa İstanbul Granger Nedensellik Testi VAR Modeli Return Volume Borsa Istanbul Granger Causality Test Vector Autoregression Model |
url |
http://dergipark.ulakbim.gov.tr/deusosbil/article/view/5000071376/5000166304 |
work_keys_str_mv |
AT oktaytas borsaistanbuldapaysenedigetirileriileislemhacmiarasindakiiliski AT kayatokmakcioglu borsaistanbuldapaysenedigetirileriileislemhacmiarasindakiiliski AT osmanavsarkurgun borsaistanbuldapaysenedigetirileriileislemhacmiarasindakiiliski |
_version_ |
1724471404429049856 |