Options Américaines et frontières libres

• Main Author: Chevalier, Etienne
• Language: FRE
• Published: Université de Marne la Vallée 2004
• Subjects: [MATH] Mathematics; options américaines; frontière libre; inéquation variationnelle; temps d'arrêt optimal
• Online Access: http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00008823; http://tel.archives-ouvertes.fr/docs/00/04/78/76/PDF/tel-00008823.pdf

Cette thèse cherche à améliorer notre connaissance de la région d'exercice des options américaines. Dans la première partie, nous présentons certaines propriétés des fonctions de valeur des options américaines et européennes. Nous utilisons ces résultats dans la seconde partie, pour donner un développement limité du prix critique à l'échéance d'une option américaine qui porte sur un actif distribuant des dividendes et dont la volatilité est une fonction du temps et de la valeur de l'actif. Dans la troisième partie, nous étudions un problème lié à la valorisation d'un plan retraite. Nous déduisons des résultats de la partie précédente une approximation de la région d'exercice du plan retraite au voisinage de l'échéance. La quatrième partie est consacrée à l'extension des résultats de la seconde partie à une option de vente américaine portant sur une fonction linéaire de plusieurs actifs distribuant des dividendes. Finalement, nous concluons ce travail en étudiant l'approximation d'une option américaine par une option bermudéenne.