股市價量互動非線性模型之研究-應用TVTP Markov-Switching模型
過去對於台灣股市價量非線性關係的研究,都只停留在檢定出兩者之間存在雙向的非線性因果關係,本文則進一步嘗試以Filardo(1994)提出的變動切換機率馬可夫轉換模型(Time-Varying Transition Probability Markov-switching Model,TVTP)配適台灣的單一市場價量以及跨市場價價、量量、價量雙向互動之非線性結構。實證結果顯示,不論是上市或上櫃市場,以同市場成交金額為訊息變數所配適出的指數報酬模型,以及以另一市場的成交金額為訊息變數所配適出的成交金額模型,都具有相對較佳的解釋力。此外,我們也得到台灣股市的價量互動關係普遍存在同市場和跨市場的價領先...
Main Author: | 董慧萍 |
---|---|
Language: | 中文 |
Published: |
國立政治大學
|
Subjects: | |
Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22A2002002041%22. |
Similar Items
-
建構台灣金融市場預警系統-馬可夫轉換模型之運用
by: 楊瑋勻 -
馬可夫轉換模型在黃金現貨、石油價格 之實證研究
by: 徐正憲 -
馬可夫轉換模型應用性與合用性探討
by: 黎明淵 -
多變量動態因子隨機波動模型-美,日,台股市報酬率之研究
by: 邱顯一 -
以情境轉換模型建構外匯投資組合績效分析
by: 楊鎰鴻