企業年金資產負債管理之研究
退休基金面臨的風險來自資產與負債兩方面，負債的風險為實際給付大於預期給付的不確定性，資產面的風險為實際價值小於預期價值的不確定性。造成這兩個風險的因素有很多，其中利率風險是引起資產與負債不確定性的重要因素。因為非預期的利率變動會使資產與負債價值發生變動，而影響退休基金的給付能力。如果資產與負債之間能維持一適當關係，退休基金則可免於利率變動所帶來的不利益。本研究以存續期間作為退休基金資產負債管理的方法，債券為投資工具進行退休基金免疫策略的模擬，結果發現：在資產與負債名目現金流量不受利率變動影響的假設下，不論市場利率如何變動，在傳統的免疫策略下，投資組合必能創造出預期的報酬率；但當上述假設不存...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002002691%22. |