金融保險業在企業退休金市場的經營模式之研究

• Main Author: 朱世榮
• Language: 中文
• Published: 國立政治大學
• Subjects: 勞工退休金制度; 401(k)計劃; 金融保險機構; 經營模式
• Online Access: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0088931028%22.

本論文寫作的同時，正值台灣針對勞工退休金制度，進行改革之際。作者認為，改革重點除了建立完全累積且具可攜性的退休金計劃之外，更可以參考強調市場競爭的美國與香港企業退休金市場的經驗，大幅度開放民營機構參與勞退新制的業務。如此，將可透過市場的競爭力量，提升服務品質與退休資產的報酬率，以真正造福廣大勞工的退休生活。 本研究首先探討美國401(k)計劃、香港強積金制度、台灣的勞工退休金制度與金融產業的分工狀況；其次針對勞工退休金制度、401(k)計劃、強積金制度的運作流程及經營模式進行剖析；之後就十四家美國401(k)計劃與五家香港強積金制度的參與機構，進行個案分析；最後則提出勞退新制經營模式的相關命題，並得到以下的結論：(1)、台灣人口老化及企業退休金的民營化的趨勢，象徵退休市場將大幅發展及退休資產迅速的累積。(2)、金融保險機構的規模愈大時，參與勞退新制的動機與需求愈強，且愈傾向提供收支、保管、運用的完整服務。(3)、就勞退個人帳戶制而言，廣大的勞工與企業客戶基礎為參與收支保管業務的主要考量，而累積龐大的退休資產則為參與基金運用業務的主要考量。(4)、外商參與機構的競爭優勢為國外經驗，本土機構的優勢則為客戶與通路的基礎。(5)、具國外經驗的外資機構與其通路客戶基礎的本地機構，共採「策略聯盟完整服務」的經營模式，將取得明顯的競爭優勢。(6)、個人帳戶制參與機構的產業別、業務範圍、及目標市場會影響經營模式的選擇。(7)、銀行業與保險業將傾向採取 「垂直整合完整服務」或「策略聯盟完整服務」的經營模式；資產管理業將以「資產管理單項服務」的經營模式為主。(8)、業務範圍愈完整者，愈傾向「垂直整合完整服務」的經營模式；具金融控股公司架構的金融保險集團，將成為勞退市場最具市場競爭力的參與機構。(9)、兼具批發與零售業務的基礎，為行銷業務與建立客戶長期關係的關鍵因素。(10)、現行的勞退附加年金制，並不具商業價值且隱含經營風險，預計勞退附加年金制將朝向公辦民營，或完全由公營機構承辦的方向發展。(11)、其他年金制下的人數限制為影響其經營價值的關鍵因素。 (12)、其他年金制下的確超給付計劃基於利率與其他的經營風險，其經營價值低於確定提撥計劃，保險業可視其他年金制下的確定提撥計劃為其人數限制的個人帳戶制，因此保險業應以爭取降低或取消人數限制為參與勞退新制為主要目標。 此外，本文也針對台灣勞工退休金制度以及有意於參與經營的金融保險機構，提出勞退制度內容、機構經營模式、進入市場策略、及營運策略等相關的建議。 關鍵字：勞工退休金制度、401(k)計劃、金融保險機構、經營模式