台灣股市的波動外溢效果之研究
本研究使用相關係數隨時間變動的雙變量GARCH(1,1)模型(time-varying correlation bivariate GARCH(1,1) model),討論台灣股票市場中,大公司與小公司之間的報酬、衝擊(shock)、波動(volatility)是否互為影響為主軸。其次,為了了解不同估計方法、相關係數的設定和解釋變數對結果造成的影響,亦設立了3種模型,作為本研究的比較模型。 本研究發現大公司與小公司過去的報酬,存在雙向的報酬外溢效果。換句話說,大公司與小公司過去的報酬分別都對「本身報酬」有影響外,對「對方的報酬」也有影響。進一步發現到:大公司過去受到的衝擊和波動不僅對本身的條件...
Main Authors: | 吳旻容, Wu, Min Jung |
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Language: | 中文 |
Published: |
國立政治大學
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Subjects: | |
Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0095351021%22. |
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