臺指選擇權之SABR模型應用與中 國結構型商品評價與分析-以股權連結商品為例

臺指選擇權之SABR模型應用與中 國結構型商品評價與分析-以股權連結商品為例

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本篇論文分為兩個部份。第一部份驗證隨機波動度SABR 模型以臺灣證券交易所發行量加權股價指數選擇權為驗證產品所描繪出來的波動度微笑曲線，分析其特色與值得關注的地方。由於長期以來研究者所使用的Black模型評價選擇權公式無法衡量波動度風險；雖然局部波動度模型(Local Volatility Models)能描繪出波動度所形成的波動度微笑曲線(Volatility Smile)，其動態走勢卻與標的資產價格相反，兩模型皆與真實情形不符，唯以SABR模型能順利的解決以上問題。 第二部份討論結構型商品。此部份以中國招商銀行發行的股權連結型商品作為範例，進行商品的拆解及評價，並分...

Full description

Bibliographic Details
Main Authors: 康皓翔, Kang, Hao Hsiang
Language:中文
Published: 國立政治大學
Subjects:
臺指選擇權
波動度微笑
SABR模型
結構型商品
蒙地卡羅模擬法
TXO Option
Volatility Smile
SABR Model
Structure Notes
Monte Carlo Simulation
Online Access:http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0095352003%22.

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