多變量動態因子隨機波動模型-美,日,台股市報酬率之研究
本文採用 Chib, Nardari, 與 Shephard(2006) 的多變量動態因子隨機波動模型(MSV), 來探討美、日、台三國的資訊、電腦類股股價報酬率波動的共同行為。 我們將模型中的因子解釋為產業的前景或信心,並藉由模擬的方式描繪出其樣貌,進而希望了解產業景氣循環在股價的波動行為中扮演什麼角色。 研究財務市場間的關聯性一值是一項重要的課題,也發展出各種的模型來描述既有的現象。 MSV 模型將看不到的解釋變量數量化,並將變數的波動行為切割為可由因子所解釋與不能解釋的部分。 且藉由將觀察值的誤差項以及單一因子的波動行為設定為隨機波動,放寬共變數變異數矩陣為定值的假設,讓每一時點都能依時...
Main Author: | |
---|---|
Language: | 中文 |
Published: |
國立政治大學
|
Subjects: | |
Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0932580162%22. |
Search Result 1