O prêmio de risco endógeno e a relação entre taxa de juros e variáveis fiscais : um estudo utilizando dados em painel

• Main Author: Leitão Neto, Paulo de Oliveira
• Other Authors: Oreiro, José Luís da Costa
• Language: Portuguese
• Published: 2013
• Subjects: Taxas de juros; Dívida pública; Déficit público
• Online Access: http://repositorio.unb.br/handle/10482/12014

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação,Departamento de Economia, 2012. === Submitted by Albânia Cézar de Melo ([e-mail]) on 2013-01-24T15:41:51Z No. of bitstreams: 1 2012_PauloOliveiraLeitaoNeto.pdf: 1185802 bytes, checksum: a95263aa47924c09d8145e200e6077b6 (MD5) === Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline([e-mail]) on 2013-02-01T14:33:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_PauloOliveiraLeitaoNeto.pdf: 1185802 bytes, checksum: a95263aa47924c09d8145e200e6077b6 (MD5) === Made available in DSpace on 2013-02-01T14:33:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_PauloOliveiraLeitaoNeto.pdf: 1185802 bytes, checksum: a95263aa47924c09d8145e200e6077b6 (MD5) === Visando entender o mecanismo determinante das altas taxas de juros reais brasileiras, este trabalho utiliza um painel de dados para 49 países emergentes, com o objetivo de encontrar evidências de que o prêmio de risco seria determinado endogenamente, variando de maneira não linear conforme o aumento do endividamento e do déficit público. Os resultados encontrados corroboram com tal tese, com a ressalva de que os resultados pra o efeito não linear do déficit público não se mostraram estatisticamente significantes ao nível de 10%. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT === In order to understand the mechanism that determines the high real interest rates in Brazil, this study uses a panel data of 49 emerging countries trying to find evidence that the risk premium would be endogenously determined and would have a nonlinear correspondence with increasing debt to GDP and public deficit to GDP ratio. The results corroborate with this thesis, with the caveat that the outcome for nonlinear effect of the public deficit were not statistically significant at 10%.