| Summary: | Cette thèse s’intéresse aux effets macroéconomiques du développement financier sur la vulnérabilité dans l’emploi dans les pays émergeants et en développement. Dans le premier chapitre, nous montrons que l’accès au crédit et les inégalités de revenu augmentent le travail des enfants surtout dans les pays à forte inégalité ou à faible revenu. Ce résultat indique que les parents tendent à investir leur crédit dans des projets qui accroissent le coût d’opportunité de l’éducation et le bénéfice attendu du travail des enfants. Ainsi, nous démontrons qu’un meilleur contrôle de la corruption permet d’améliorer l’efficacité du développement financier ainsi que des dépenses d’éducation en vue de réduire le travail des enfants. Cela passe notamment par une amélioration de la qualité de l’éducation. Dans le second chapitre, nous démontrons qu’un meilleur accès aux services financiers ainsi qu’une réduction des contraintes en termes d’utilisation de ces produits réduit la proportion de travailleurs pauvres. Cet effet est plus important en cas d’instabilité macroéconomique. De plus, ce meilleur accès bénéficie également aux non pauvres qui étaient précédemment exclus, ces derniers étant plus à même d’investir et de réduire indirectement la proportion de travailleurs pauvres via une croissance plus forte. Les résultats du troisième chapitre suggèrent qu’aussi bien le développement financier et les transferts de fonds des migrants peuvent limiter la prolifération du secteur informel. Cependant, ils tendent à être substituts, avec notamment un faible niveau de développement financier initial qui est compensé par l’utilisation des transferts de fonds. Finalement dans le chapitre 4, nous passons en revue des produits financiers flexibles et innovants qui pourraient permettre aux plus vulnérables de mieux faire face aux chocs. Nos résultats suggèrent que ces produits doivent être conçus de manière à offrir dans un premier temps des produits d’épargne en supprimant notamment les frais d’ouverture de compte. Leur utilisation devrait permettre de produire de l’information sur les emprunteurs notamment sur la base de l’historique des versements et leur fréquence. Ainsi en cas de choc, l’épargne accumulée peut servir de garantie pour le prêt complété si nécessaire par des produits d’assurance. Le « mobile banking » peut également servir pour la diffusion des produits flexibles et dans une plus large mesure de support pour accroître le niveau de bancarisation, vu le nombre croissant de personnes utilisant le téléphone portable. === This thesis explored the macroeconomic effects of financial development on the most vulnerable workers in developing and emerging countries. Chapter one focuses on child labor. Our results suggest that child labor is positively associated to financial development and inequality particularly in countries with high level of income inequalities and low level of income. In fact, with access to credit, households tend to invest in productive activities which increase the opportunity cost of education and the returns from child labor. Hence, we demonstrate that a better control of corruption makes financial development as well as education spending more effective in reducing child labor by improving education quality. In the second chapter, we show that more bank branches and limiting barriers to use financial services reduce the proportion of working poor. This result is more relevant in countries hit by macroeconomic shocks and a better access to financial services also benefits to the excluded non-poor who can in turn invest and reduce poverty. In the third chapter, we find that both financial development and remittances tend to reduce the spread of the shadow economy by channelling funds to the more productive activities. Moreover, they tend to be substitutes, indicating that households rely on remittances in countries with low level of financial development. Finally, chapter four reviews innovative flexible financial products which can be used to help the more vulnerable to manage shocks. Our results suggest that, first barriers to open saving and checking accounts (like opening fees) need to be suppressed in order to increase the use of these services, generating more information on potential borrowers on the basis of the history and frequency of payments. Then, accumulated savings can be used as collateral for loan supplemented by insurance services. Mobile banking could also serve as support for flexible financial services.Keywords: Financial development, financial services; child labor, decent work, vulnerability, informal sector shadow economy, underground economy, institutions, inequality, working poverty, developing countries, trickle-down effect, remittances, microfinance, flexibility, discipline, risk, shocks, index-based insurance, combined products.
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