Modelos de valoración de opciones sobre títulos de renta fija: aplicación al mercado colombiano1

• Main Authors: Luis Guillermo Herrera Cardona, Darwin Cárdenas Giraldo
• Format: Article
• Language: Spanish
• Published: Universidad ICESI 2013-01-01
• Series: Estudios Gerenciales
• Subjects: Modelos de evolución de tasas de interés; Velocidad de reversión; Modelo de Vasicek; Valoración de opciones call y put; Modelo Black-76
• Online Access: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0123592313700226
• ISSN: 0123-5923

Este documento tiene como propósito evaluar la aplicabilidad del modelo de tasa de interés de Vasicek (1977) para la valorar opciones call y put sobre un título de renta fija colombiano. Para el desarrollo de esta aplicación, se efectúan estimaciones econométricas con procesos autorregresivos y de volatilidad necesarias para encontrar los parámetros de entrada del modelo. En el avance del trabajo se encuentra que este no arroja resultados satisfactorios para las opciones sobre bonos colombianos, debido al alto valor de las primas. Sin embargo, ajustando el modelo con parámetros basados en criterios empíricos, se obtienen cifras más consistentes.