Magnitude Effect and Asymmetry Effect in Stock Return Volatility (Written in Korean)
주식수익률의 조건부분산의 움직임을 모형화하기 위하여 Engle(1982)의 ARCH(Autoregressive Conditional Heteroskedasticity)모형을 효시로 많은 종류의 모형이 제시되어 왔다. 이 가운데서 Nelson(1991)의 EGARCH(Exponential Generalized ARCH)는 종래의 모형에 비하여 여러 가지 장점을 지니고 있는 모형이다. 그러나 EGARCH에서는 비기대수익률(unexpected return)이 조건부분산에 미치는 규모효과(magnitude effect)와 비대칭효과(asy...
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Korea Development Institute
1993-12-01
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| Series: | KDI Journal of Economic Policy |
| Online Access: | https://doi.org/10.23895/kdijep.1993.15.4.155 |