Pronóstico y estructuras de volatilidad multiperíodo de la tasa de cambio del peso colombiano

• Main Authors: Gallón Gómez Santiago, Gómez Portilla Karoll, Castaño Vélez Elkin
• Format: Article
• Language: English
• Published: Universidad Nacional de Colombia 2008-08-01
• Series: Cuadernos de Economía
• Subjects: tasa de cambio, volatilidad, volatilidad multiperíodo, GARCH, IGARCH, FIGARCH, HYGARCH, HYAPARCH, distribución GED.
• Online Access: http://www.revistas.unal.edu.co/index.php/ceconomia/article/view/1457
• ISSN: 0121-4772

El modelo gaussiano GARCH(1,1) ha sido empleado, tradicionalmente, en el estudio de la tasa de cambio; sin embargo, un número importante de estudios recientes (utilizando modelos FIGARCH e HYGARCH) ha encontrado evidencia de persistencia en su volatilidad. En este trabajo, usando una estrategia de modelos anidados, se encontró evidencia a favor del modelo IGARCH bajo una distribución GED. Los pronósticos del modelo IGARCH son usados para calcular la estructura a plazos y la volatilidad multi-período, las cuales permiten conocer las expectativas del mercado sobre la volatilidad de los retornos, en diferentes horizontes de tiempo.