股票報酬決定因素及股票報酬與盈餘間關係之研究
台灣早期有關系統風險(β)的研究皆指出β不能解釋台灣股票報酬的變異,故控尋更能解釋股票報酬的風險因素為本文的主要目的之一。 本研究分析民國71年7月至85年5月股票上市公司資料(排除金融、保險、及變更交易方式的公司)。因民國79年股價指數從2月的最高點12,495急遽下滑至10月的2,560,故分析上將79年度予以排除。在71年7月至78年12月的時段中,整體市場因素(RM-RF)不能解釋股票報酬的變異。此點發現與台灣早期研究的結論一致。其他變數顯著者僅有與規模有關的因素(SZSMB),或與負債比率有關的因素(DEHML),其中以 SZSMB的解釋能力最強。在民國80年1月至85年5月的時段中...
Main Authors: | , |
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Language: | 中文 |
Published: |
國立政治大學
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Subjects: | |
Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22A2002000644%22. |