美國FED二階段升息對利率交換契約凸性偏誤之實證
「凸性偏誤」（Convexity Bias），非債券的「凸性因子」（Convexity），來自利率非平行變動對債券價格的影響。對利率交換契約而言，有其特殊意義。是指利用一連串到期日連續的期貨契約，作為評價利率交換契約的模型，卻因為在期貨契約到期前，其隱含利率並不等於遠期利率的情況下，採用未經修正過的模型，將錯誤估算交換契約的價格。而此偏誤值因隨著到期日的增加，或利率的波動增高而逐漸擴大，呈曲線特性，故稱之為「凸性偏誤」（Convexity Bias）。 由於完整資料收集不易，本論文的重心就限於探討美國歷史上，從1994年至1996年間，美國聯邦準備理事會（Federal Reserve Boa...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22A2002002075%22. |