期貨最適避險比率之實證研究-時間數列分析

在充滿不確定性之交易市場中,每位交易者會盡量利用所擁有之資訊,在 市場有干擾(如,風險性資產供給之不確定性、個人偏好不同、個人面對 之稅負環境不同等)之情形下,市場會顯露出部份私人訊息,故交易者亦 會經由對價格和交易量之觀察習得訊息;擁有私人訊息之交易者稱為消息 靈通者(Informed),未擁有私人訊息而只能經由觀察價格而習(learn )得 訊息之交易者稱為消息不靈通者(Uninformed),他們二者之差異在於他們 是否願花成本或資源以購買訊息。本文係在干擾理性預期模型下,利用所 設定之特殊效用函數--絕對風險規避效用函數及假設隨機變數為多元常態 分配,探討市場有干擾情形下,在第一期有私...

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Bibliographic Details
Main Authors: 王秀菁, Wang.Shiu Ching
Language:中文
Published: 國立政治大學
Subjects:
Online Access:http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22B2002003795%22.