以穩健估計及長期資料分析觀點探討資本資產定價模型

以穩健估計及長期資料分析觀點探討資本資產定價模型

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資本資產定價模型 (CAPM) 由Sharp (1964)、Lintner (1965)及Black (1972)發展出後，近年來已被廣泛的應用於衡量證券之預期報酬率與風險間之關係。一般而言，衡量結果之估計有兩個階段，首先由時間序列分析估計出貝它(beta)係數，然後再檢定廠商或投資組合之平均報酬率與貝它係數之關係。 Fama與MacBeth (1973)利用最小平方法估計貝它係數，再將由橫斷面迴歸方法所得出之斜率係數加以平均後，以統計t-test檢定之。然而以最小平方法估計係數，其估計值很容易受離群值之影響，因此本研究考慮以穩健估計 (robust estimator)來避免此一問題。另外，...

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Bibliographic Details
Main Authors: 呂倩如, Lu Chien-ju
Language:英文
Published: 國立政治大學
Subjects:
長期資料分析
線性混和效應模型
穩健估計
最小削減平方法
資本資產定價模型
longitudinal data analysis
linear mixed-effects model
robust estimation
least trimmed squares estimator
capital asset pricing model
panel data analysis
Online Access:http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0089354018%22.

Internet

http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0089354018%22.

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