運用半參數平滑係數分量廻歸法探討產業與股市大盤間資訊傳遞速度
傳統財務理論認為市場具有效率，在投資者具有理性且追求最大效用的假設下，股價應能迅速且完全的反應所有資訊，但近年來許多學者研究發現一些違反傳統定價理論和效率市場的實證結果。為解釋上述傳統定價理論無法解釋的異常現象，以心理學對投資人決策過程的研究成果為基礎，重新檢視整體市場價格的行為財務學便獲得重視。 本文使用半參數平滑係數分量廻歸模型，利用1988至2007最近20年的月資料，檢視G7各國在不同大盤表現分量上，不同產業股價超額報酬率，是否造成總體經濟指標對大盤未來超額報酬率的邊際影響有所不同？藉以了解各國在不同股市報酬率分量上的資訊傳遞速度與彼此間的差異。此外，利用半參數平滑係數分量廻歸模型，亦...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0094352009%22. |