台灣共同基金報酬平滑性與流動性之衡量
在探討台灣共同基金市場月報酬時，常可以觀察到其呈現序列相關的現象。本篇論文旨在研究序列相關的成因，進而追蹤平滑報酬現象和流動性。我們利用Lo and MacKinlay (2004)提出的計量模型，將可觀察到的基金月報酬對落後期的預期報酬做回歸估計。根據模型估計係數值，我們可以用來當作判定流動性和平滑報酬的指標。實證當中發現固定收益型和房地產投資信託基金的流動性偏低，而股票型和指數型基金的流動性偏高。不管在最小平方估計法和最大概似估計法之下，實證結果都呈現類似情況。 === In this study we can detect the serial correlation of monthl...
| Main Author: | |
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| Language: | 英文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0096351021%22. |