斷續性跨期違約傳染模型之建構及其應用
本文以Cousin, Dorobantu and Rullière (2010)的模型為基礎，將由總體因素造成的直接違約相關性和傳染現象同時納入資產違約相關性的來源，進而求算債權群組損失分配和債權群組各期預期損失，並用於評價擔保債權信用憑證和分析其風險特徵。 本文並對合成型的擔保信用憑證作評價以及敏感度分析，發現當單一資產直接違約機率的期望值增加時，會使得各分劵的信用價差上升。當傳染機率 上升時，也會使各分券的信用價差上升。但當直接違約機率的變異數 增加時，對各分券的影響則不一致，因為 上升代表直接違約相關性 上升，故使債權群組損失分配產生厚尾性，資產共同存活和共同違約的機率增加。因為權益分券...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0098352021%22. |