狀態轉換跳躍相關模型下選擇權定價:股價指數選擇權之實證
Black and Scholes (1973)對於報酬率提出以B-S模型配適，但B-S模型無法有效解釋報酬率不對稱高狹峰、波動度微笑、波動度叢聚、長記憶性的性質。Merton (1976)認為不尋常的訊息來臨會影響股價不連續跳躍，因此發展B-S模型加入不連續跳躍風險項的跳躍擴散模型，該模型可同時描述報酬率不對稱高狹峰和波動度微笑兩性質。Charles, Fuh and Lin (2011)加以考慮市場狀態提出狀態轉換跳躍模型，除了保留跳躍擴散模型可描述報酬率不對稱高狹峰和波動度微笑，更可以敘述報酬率的波動度叢聚和長記憶性。本文進一步拓展狀態轉換跳躍模型，考慮不連續跳躍風險項的帄均數與市場狀態...
| Main Authors: | , |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0098354006%22. |