市場流動性風險下或有償權之評價
欲透過流動性調整模型來探討流動性風險對或有償權的影響，但本篇研究著重於選擇權的分析。根據Feng (2014)，流動性折現因子由市場流動性與股價對市場流動性敏感度所構成，而且此流動性之動態過程具有均數復歸的特性。根據本篇研究結果，價內選擇權和價平選擇權的評價表現比傳統Black-Scholes好，如果進一步將流動性之跳躍性質引入模型，除了價內選擇權和價平選擇權之外，價外選擇權的評價表現亦呈現大幅度的改善。於探討模型評價表現優劣之餘，本篇文章欲更進一步探究市場不流動性對選擇權避險參數的影響。 === This study uses a liquidity-adjusted pricing mod...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Language: | 英文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0102352016%22. |