匯率風險下壽險業經濟資本之探討 — 以利率變動型年金商品為例
保險法第146條之4規範國外投資總額最高不得超過各該保險業資金45%，而2014年修正增列保險業依保險法規定投資於國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證之投資金額，可不計入其國外投資限額。且因我國市場長期處於低利環境，壽險業即大量以台幣作為融資貨幣買入國外高利率環境下之標的貨幣進行利差交易，本研究擬以經濟資產模型進行資產與負債之模擬，衡量壽險公司的經濟資本與清償風險。 依據現行壽險公司資金運用決定投資之標的，並以Cox-Ingersoll-Ross (1985)模型模擬國內外短期利率，在無拋補利率平價說下建立匯率模型，以Heston (1993)隨機過程描述資產的變化，並考量壽險公...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0104358030%22. |