在BGM 模型下固定交換利率商品之效率避險與評價

在BGM 模型下固定交換利率商品之效率避險與評價

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傳統上在 LIBOR市場模型架構下,評價固定交換商品一般是透過模地卡羅模擬。在本文中,吾人在此模型架構下推導出一個遠期交換利率的近似動態,並在一因子的架構下提供一個固定交換利差選擇權與固定交換輪棘選擇權的近似評價公式。數值結果顯示這兩者之相對誤差甚小。此外對於這兩個產品,吾人亦提供一個有效率的避險方法。 === The derivatives of the constant maturity swap (CMS) are evaluated by the LIBOR market model (LMM) implemented by Monte Carlo methods in the...

Full description

Bibliographic Details
Main Author: 蔡宏彬
Language:中文
Published: 國立政治大學
Subjects:
固定交換利差選擇權
固定交換輪棘選擇權
LIBOR市場模型
避險
CMS spread option
CMS ratchet option
LIBOR market model
hedge
Online Access:http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0903525084%22.

Internet

http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0903525084%22.

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