利用PFM衡量我國未上市保險公司之違約風險
透過KMV公司用來衡量公開發行公司違約風險之Private Firm Model (PFM)，衡量台灣公開發行的產壽險保險公司之違約距離，藉由違約距離與違約機率之關係，以得知我國未上市產壽險公司違約風險之大小。估計資產市值時，本文以稅前息前折耗前淨利(EBITDA)前三年、前四年、前五年的平均，期望解決公開發行公司所對應出資產市值為負的情況，但結果不顯著。估計資產報酬標準差時，對觀察值公司規模大小進行群組區分。壽險公司分組臨界點11.25，產險公司分組臨界點10.4，小規模群組呈現顯著。 由於我國上市保險公司家數有限，使得未上市保險公司之資產市值及資產報酬標準差必須以上市保險公司之迴歸式來估...
| Main Author: | |
|---|---|
| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
|
| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0923580171%22. |