有關金融市場的三篇實證研究
本論文是由三篇關於金融市場的實證研究組合而成。第一篇以權益存續期間為主題，主要是利用迴歸模型估計台灣上市產業指數的實證權益存續期間，以探討股票報酬率的利率敏感度。迴歸模型中控制了三個重要的股票風險因子─市場因子、規模因子與價值因子。但其中，我們改以正交市場因子代替市場因子，以避免因為利率變動與市場報酬間存在共線性，而造成權益存續期間有可能錯估的問題。此外，基於權益存續期間具有會隨時間改變的動態特性，本文亦對各產業指數最近一次結構性變化的發生時點進行偵測，並據以推估最近期的權益存續期間。實證結果顯示：除了鋼鐵業的權益存續期間不顯著之外，其他所有產業指數皆具有負的權益存續期間，表示其報酬率與利率變...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0943515031%22. |