考慮信用及利率風險下之可轉債評價
可轉換公司債是給予持有者於債券存續期間內行使轉換為股票之複合式證券，除了債券性質外，內嵌的股票選擇權便屬於美式選擇權。而在本文中，針對內含美式選擇權的公司債評價是使用最小平方蒙地卡羅的數值分析，主要原因在於可轉債本身的條款彈性高，加上可轉債可能涉及之標的資產為兩個以上或狀態變數也可能具有多個維度(dimension)。此外，針對可轉債發行公司本身的信用問題，本文則採用縮減式(reduced-form)模型來處理其違約風險問題。依據A. Takahashi, T. Kobayashi, and N. Nakagawa認為採用結構式(structured-form)的缺點為參數難以校準，並列出下面...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G0973520311%22. |