有記憶性信用價差期間結構模型
本文建立了當違約機率及回收率為隨機變動，同時信用等級移動有記憶性，且回收率和無風險利率期間結構相關之信用風險價差期間結構模型。並評價信用價差選擇權及有對手違約風險普通選擇權之價值。 此模型產生的信用價差有更多的變化性，將可描述：信用價差的隨機波動行為，且即使信用等級沒變，價差仍可能發生改變；信用價差與無風險利率期間結構有相關性；公司特定或證券特定的價差及其變動行為；處於等級上升或下降趨勢公司債券之殖利率曲線，能更準確配適有風險債券的價格等實際現象。 並可應用至有對手違約風險之商品及多種信用衍生性商品等的評價與避險，且可進行風險管理方面的應用。 關鍵詞：信用風險；...
| Main Author: | |
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| Language: | 中文 |
| Published: |
國立政治大學
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| Subjects: | |
| Online Access: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/cgi-bin/cdrfb3/gsweb.cgi?o=dstdcdr&i=sid=%22G91NCCU2892012%22. |