Competitive price-matching guarantees: the role of inventory availability and its verification

• Main Author: Nalca, Arcan
• Other Authors: Saibal Ray (Internal/Cosupervisor2)
• Format: Others
• Language: en
• Published: McGill University 2009
• Subjects: Business Administration - Management
• Online Access: http://digitool.Library.McGill.CA:80/R/?func=dbin-jump-full&object_id=32506

Price-matching-guarantees (PMGs) are offers by firms whereby they assure customers that they will match any lower price offered by the competition for an identical product. Under the simplest form of PMG implementation, a firm matches the lower price offered by a competitor store for an identical product, whenever a customer presents a credible proof of such a lower price. Under this form of PMG and deterministic customer demand, it has been shown that PMGs may actually lead to tacit collusion such that all retailers set their price and order levels like a monopolist (in a competitive setting). However, firms nowadays reserve the right to verify the availability of the product at the competitor location and decline to match the lower price if the product is not available there. We present two model frameworks investigating the effects of availability on PMGs and analyze the role of price search cost, store switching cost and scarcity effect. We identify product/market characteristics under which verifying the availability is desirable to the retailers and also investigate the effects of PMGs from the perspective of a manufacturer. === Les politiques du plus bas prix garanti (PMGs) sont offertes par des entreprises afin d'assurer à leur clients qu'ils égaleront n'importe quel prix plus bas offert par un concurrent pour un produit identique. Sous sa forme la plus simple de mise en oeuvre, une entreprise égalera le prix le plus bas offert par un magasin concurrent pour un produit identique chaque fois qu'un client présente une preuve crédible qu'un tel bas prix existe. Avec cette forme de PMG et la demande déterministe de la clientèle, il a été démontré que les PMGs peuvent amener à de la collusion, de sorte que les détaillants établissent leurs prix et leurs niveaux d'inventaire de manière monopolistique (dans un environnement compétitif). Toutefois de nos jours, les entreprises se réservent le droit de vérifier la disponibilité d'un produit à l'emplacement du concurrent et de refuser d'égaler le prix le plus bas, si le produit n'est pas disponible à cet endroit. Nous présentons deux modèles se penchant sur les effets de la disponibilité sur les PMGs, et nous analysons le rôle que joue le coût de la recherche du prix, les magasins qui changent de prix et l'effet de la pénurie des produits. Nous identifions les caractéristiques produit/marché sous lesquelles le fait de vérifier la disponibilité est souhaitable pour les détaillants, et aussi, nous enquêtons sur les effets des PMGs en examinant, cette fois, la perspective du manufacturier.